就在4月21日是wtI 5月合约的最后交易日（实际交易截止于4月20日）。由于库欣库存爆满，实物交割近乎不可能。
多头踩踏，持有5月合约多头头寸的交易者（包括对冲基金、经纪商以及像大夏行这样代表客户持仓的机构）急于在到期前平仓离场，避免接收实物原油。
结果发生了史诗级崩盘，4月20日，wtI 5月合约价格在交易时段内断崖式下跌。
由于缺乏对手盘承接，价格一路跌破0美元，进入史无前例的负价格区间。
最终，wtI 5月合约结算价被锁定在 -37.63美元\/桶。这意味着卖方需要付钱给买方，让买方把油拉走。
大夏银行系统按照规则，在这个极端负价格时刻执行了平仓操作。这导致所有持有5月合约多头的原油宝客户，其平仓结算价被锁定在-37.63美元\/桶。
结果就是，投资者不仅亏光了投入的本金。
由于结算价为负值，投资者账户出现负权益。这意味着投资者倒欠银行钱！
欠款金额 = (多头开仓均价 - 结算价) * 持仓桶数。对于在较高价位（如20-30美元）买入的投资者，欠款金额往往是本金的数倍甚至十倍。
例如：投资者在20美元买入1万桶，本金20万美元。结算价-37.63美元，则亏损额为 (20 - (-37.63)) *
= 576,300美元。扣除20万本金后，还倒欠银行376,300美元（约合人民币266万）。
这下刘犇听明白了，也就是说张广瑞买了200多万的油油宝，不光亏光了，还要最后欠银行2600万。
这下就要了张广瑞的老命了，他当初炒币赚的钱都不够填这亏空啊。
“是真的！合同…那个鬼合同！它…它说穿仓了投资者要补足亏损…我…我根本不懂啊！客户经理当初说得可好了，‘低风险’、‘挂钩原油’、‘最多亏本金’…哪知道油价还能变负的啊！”张广瑞语无伦次，巨大的恐惧和绝望几乎将他吞噬，“银行催款函都来了…说再不补足，就要起诉，冻结我所有资产…我的公司、房子、车子…全完了！犇子，我老婆知道了…她…她抱着孩子哭晕过去了…我…我真不想活了…”
“老张！你给我冷静点！”刘犇厉声喝道，他知道此刻必须稳住对方，“听着！千万别做傻事！天塌下来还有高个子顶着！”
“不要急，我们公司的母公司黄老的集团专门的金融律师，我喊他过来。”李帅说道。
因为都在一栋楼里，很快集团的专门负责金融事务的律师，张律师到了。
张律师了解了一下情况，半小时后，很快给出了专业的处理意见。
第一步，固定证据，立刻让张广瑞找出所有与客户经理沟通的记录（熊猫微信、短信、电话录音——如果有的话），特别是当初推介时承诺“风险低”、“最多亏本金”的证据；找出风险测评问卷，看是否有被诱导提高风险等级的痕迹；保存好所有银行App的页面截图、交易记录、预警通知（或未收到预警的证明）。
第二步暂缓沟通：，暂时不要直接与银行的催收人员强硬对抗或承诺还款，避免被抓住不利话柄。由刘犇作为代理律师正式发函给银行法务部门，表明张广瑞的立场：对结算结果和巨额债务提出严重异议，要求银行暂停追索，并申请进行协商谈判。
第三步，抱团取暖，单打独斗力量有限。他利用自己的行业人脉，迅速联系上了几个同样代理油油宝穿仓受害者的大律所同行，并让张广瑞加入了一些受害者自发组织的维权群（强调只获取信息，不参与过激行动）。集体的声音和力量是巨大的。
张律师说道：“不要担心，我们的赢面很大。
银行适当性严重错配， 张广瑞的风险测评结果（稳健型）与原油宝产品的实际高风险（尤其是蕴含的极端尾部风险）严重不符。银行未履行充分告知和适当性管理义务。
风险揭示严重不足，合同和推介材料从未清晰、显着地提示“油价可能为负”及“穿仓需承担无限责任”这一颠覆性的极端风险。
系统缺陷与操作失当， 在4月20日芝加哥商品交易所（cmE）修改规则允许负油价后，银行未能及时调整产品参数或暂停交易，预警机制形同虚设。在最后交易日，其移仓换月的操作逻辑在负油价下导致灾难性后果。
客户经理存在误导，张广瑞提供的模糊录音片段（虽然不完整，但有客户经理提到“和买实物原油差不多”、“风险可控”）成为重要佐证。
我估计这个最后只是损失本金，后面的2000多万赔偿不会得到支持。”
张广瑞一听，终于悬着的心松了下来，这时候，他才发现，自己的老同学刘犇，不是一个简单的医生吗？怎么这么大的能量。
有自己的办公室，有自己的手下，还有这种大律师作为后盾。
“老刘，你最近发达了，我看你不像医生，怎么像一个金融公司大佬啊。”张广瑞问道。
刘犇给他解释了一顿。张广瑞才明白了，这是生门基金，刘犇在干什么，马上说道。
“老刘，只要这件事解决了，我以后就是生门基金的免费员工了，我还要捐一百万出来，给这些困难产妇，积累阴德。”
这时候李帅开口了，不愧是金融系高材生，一说就点名要点：“这件事确实体现了国际金融市场弱肉强食的丛林法则和资本对风险的嗜血性。
空头资本的顺势绞杀。
在库容告急、交割无门的确定性预期下，国际空头资本（包括对冲基金）敏锐地嗅到机会，在临近交割日大举做空。
利用期货市场“多杀多”的机制，在流动性匮乏时集中抛售，将价格打压至负值，逼迫无法交割的多头（包括中行这类机构）在极端低价平仓，从而获利。
这种操作是期货市场常见的“逼仓”（尤其是“逼多”），本质是利用规则和现货瓶颈牟利，但目标并非特定针对大夏资本，而是所有“踩错时点”的多头。”
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