“益达，快手跟你们抖视还是很像的，也是做短视频，光有用户增长，没有业务收入。”
沈北朋喝了口茶，清了清嗓子又说：“锐向去年不是也参加了快手的B+轮融资？当时是DST领投，黑衫和你们锐向一起跟投的。
快手的情况你应该还是有些了解的，拿来跟抖视做对标可以吧？”
张益达点了点头，的确有这回事，锐向去年投了快手3000万美金，拿下了5%的股份。
不过拿快手和抖视做对标，那还真的有些不合适。
不过张益达也没反驳，继续听沈北朋阐述。
“快手上个月不是完成了2.5亿美元C轮融资吗？千度和CMC投的，给快手的估值是20亿美元。
快手的DAU是2000万，也就是说一个日活100美元。
把时间线推到去年的B+轮融资，当时快手的日活用户是600万～700万，估值是6亿美刀，算下来也是一个日活用户100美元。”
话说到这个份上，张益达也明白了沈北朋的意思，那就是一个日活用户100美元，抖视4000万日活用户那就是40亿美元。
张益达反驳道：“快手的用户都在国内，我们国外的日活用户还有一千多万呢？
广告变现的话，国外那部分用户挣的可是美刀、欧元，以汇率计算，一个海外用户可抵六个、八个国内用户。”
“话虽如此！”沈北朋笑道，“但是，你们的海外用户基本上都是十几岁的青少年，购买力天生不足。
别说你们还没开始广告变现，就算开始了又能推哪一些广告？
玩具？游戏？”
“你别小看小孩子的购买力。”张益达又举了个例子，“你看企鹅的游戏，那不是国内小孩子给支撑起的？”
“益达，你这是准备学习企鹅，要在海外推出游戏吗？还是说单纯的只做广告？”
徐小明插了一句。
张益达摇了摇头，“自己出游戏肯定不会，没那么深的底蕴，好的游戏工作室现在也买不起。
但是我们的海外用户绝大部分都是青少年，非常适合给游戏公司做推广引流。”
“游戏有机会那是一定要搞的，EA、维旺迪、育碧、动视暴雪、维尔福……这些公司都不错。”徐小明开始给张益达出谋划策。
沈北朋见他们俩人越说越跑题，咳嗽两声提示了一下，“别扯远了，还是说回估值吧！”
“估值60亿美元绝对不高，国内近3000万日活用户对标快手就是30亿美元，国外这1000来万日活用户调整汇率就是60亿美元。
这加起来都90亿美元了！”
张益达笑着说：“今天邀请的都是亲朋好友，所以我才没报价90亿美元，都是给的友情价。”
“快手C轮融资你关注没有？”沈北朋忽然问道。
“没怎么关注！”张益达笑着摇了摇头，“锐向只是财务投资，C轮完成后我们的股份稀释得只剩4%了。
就只派了一个投资代表去参加了一下他们的C轮融资谈判，走走过场而已。
苏华估计看我做了抖视，连带着对锐向也警惕起来了。”
黑衫资本参与了快手的多轮融资，算是非常重要的投资人之一，所以沈北朋知道一些内幕情况。
但现在抖视成为了快手的对手，他也不好直接点出这些内幕。
沈北朋想了想，迂回问道：“你知道千度为什么投资快手吗？并且给他这个一百人都不到，还没有收入的公司开出20亿美元估值？”
“我记得苏华好像是凤巢出来的？”
沈北朋点点头，“对，就是搜索营销系统那个凤巢。
苏华从青木大学博士退学后，先后在谷歌、千度供职过，负责搜索和推荐算法、系统架构等后端技术研发。”
张益达思索片刻，问：“你是说千度想布局短视频广告？”
“我可没说！”沈北朋摆摆手，“这是你自己猜的。”
张益达想起来了，前世千度不就是跟快手搞过广告系统吗？
但是后来快手选择了直播作为变现方式，短视频广告也就没做起来，千度也从战略投资人变成了财务投资人。
“快手和抖视的推荐算法不一样，他们是基于人而不是基于内容消费。
而抖视恰好相反，我们是基于内容消费而不是人。”
张益达边说边回忆，前世快手和抖视有着看似相似却完全不同的模式和策略，
快手注重用户的参与机会，视频推荐分散，下沉，争取让普通用户的视频能够被看见；
而抖视注重用户的观看体验，视频推荐集中，聚焦到几个具有大量粉丝群体的播主。
所以对普通用户来讲，快手可能更公平一点，这就导致快手的视频水准参差不齐，看起来没那么好看，但更真实，更贴近生活。
抖视就是把更多推荐机会给到拍摄精致，内容各种高大上的视频，可以看成是一种表演，观赏性更高。
张益达现在有些担心，拼哆哆的格调明显和快手更搭一些，都是做下沉渠道，和抖视反而有些不搭。
“那商业变现呢？你是打算做广告还是做直播？”沈北朋问道。
“现在还不着急，等日活用户突破1亿再说吧！”
一开启商业变现，用户体验肯定会差一些。
张益达掰着脚指头都能想到，用户刷几个视频就碰见一个广告，肯定会有所不满。
现在的抖视的领先地位还没完全确立下来，他可不敢贸然开始进行商业变现。
像快手这些对手都还没开始商业变现，他着什么急呀？
不就是烧钱嘛？过几年迟早会赚回来的。
沈北朋点点头，对张益达的做法也表示理解，典型的互联网思维嘛！
“行吧！60亿就60亿，你要融多少？”
说完，沈北朋看向张益达。
“融6亿美元吧！”
张益达开始安排了起来，“锐向投3亿美元，我个人跟投1.5亿美元，华屹、黑衫、真科各5000万美元！”
沈北朋不乐意了，他皱眉道：“这么少的份额？5000万美元连1%的股份都占不到。”
“益达，大气点，我们都同意60亿美元的投前估值了，你怎么也得开放个10亿美元的融资额度啊？”
徐小明对张益达的信心可是足得很，陈瓯最近假货风波缠身，他参加各个投资论坛和开展投资工作都不拿陈瓯作案例了。
而张益达旗下公司的发展是一家比一家好，帮他赚足了面子和各种声誉。
眼看益民财富又要上市了，真科基金又要赚好几千万美元。
所以他对张益达的信心，上升到了无比高的高度。
“那这样吧！”
张益达想了想，干脆一步到位，后续都不再融资了。
他说出了自己的方案，“锐向产业基金5亿，我个人跟投2亿，你们三家每家1亿美元。”
“可以！”
沈北朋也不再要求过多份额了，60亿美元的初创公司，在他想来，成长空间也不大了，没多少赚头了。
不过张益达跟投2亿美元还是很让他刮目相看的。
在这个创始人争相套现的时代，张益达敢个人跟投2亿美元，看得出来是对这个项目的成功信心非常大。
徐小明也点头同意，真科基金本来规模就不大，远远比不了家大业大的黑衫，1亿美元的份额让他已经很吃力了，再多也吃不下来。
毕竟也不能一支基金全部重仓一家公司，出资人知道了怕是要撤资。
兰澜和雷东鸣也都没有意见，张益达在两家公司的控制力都很强，他的安排，两人照做就是了。
在进行完一系列尽职调查手续后，张益达跟四方低调的签署了A轮投资协议。
抖视和Musical.ly的开曼控股公司按照60亿美元的投前估值获得了算上张益达一共五方的10亿美元联合投资，使得公司投后估值达到了70亿美元。
抖视融资前的股权架构是张益达个人持有90%股份，另外设有10%的期权池。
在并购完Musical.ly，又开拓了北美、欧洲等运营中心后，抖视多了马俊、杨陆、瑞恩等公司高管。
这些人都是兢兢业业、勤勤恳恳的跟着张益达创业的，就拿马俊来说，开拓了北美运营中心后，又马不停蹄奔赴欧洲，过年都没回中国，不可谓不努力。
他们这么拼，所求的也就是期权了，想以后公司上市挣下一笔巨大的财富。
所以这10%的期权池就是为这些人所设的，激励他们更好的工作。
除了公司高管，中层管理和骨干员工也都是有机会获得期权的。
基层管理和员工就比较少了，没干出什么突出成绩的话，一般也就给点安慰性质的期权。
毕竟蛋糕就这么大，最大的一份肯定是给贡献最大的员工。
完成A轮10亿美元融资后，因为个人跟投了2亿美元，张益达股权下降不多，还持有80%股份；
锐向获得7.14%股份，黑衫资本、华屹资本、真科基金各自持有1.43%股份；
期权池有所缩小，从10%降低到了8.57%，但价值仍旧不菲，价值足足6亿美元。
融资进行得很低调，张益达没邀请任何媒体和记者，毕竟10亿美元的A轮融资还是蛮震撼的。
要是外界知晓了，免不了会吸引更多热钱投入到短视频领域，带来很多不必要的恶性竞争。
但这种事情是不可能瞒太久的，特别是完成融资后，张益达给公司的高管、中层、骨干员工来了一轮期权激励。
进行期权激励，你总得告诉员工这价值多少钱吧！虽然签署了保密协议，却难免有员工跟以前的同事、同行吹嘘。
中国国内的国情就是这样，法律意识淡薄。
不过张益达也没打算瞒多久，多一个月是一个月吧！
另外，张益达还很关注张铭的动作，头条有自己的算法和技术沉淀，要推出一款短视频对他们来说并不难。
本来就有一个快手作为竞争对手了，头条再加入出来，那就是三国杀了。
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